統合報告の背景

世界の大手年金基金の資産総額、6.1%増で、15.7兆米ドルに

世界トップ300の年金基金の資産総額は2016年に6.1%増の15.7兆米ドルとなり(2015年は3.4%減)、世界トップ300の年金基金が年金基金の資産全体に占める割合は43.2%にのぼったとしています。
(「P&I / タワーズワトソン グローバル 300」2017/9)

同調査によれば、世界の年金資産の国別シェアは引き続き米国が最大で、全体の38.6%を占めています。日本は12.5%、年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)に因るところが大きいと言えます。同基金は過去10年以上に亘り世界首位の座を維持しており、約1兆1,237億米ドルの資産を保有しています。3位は6.4%のオランダで、4位は5.7%のノルウェー、5位は5.4%のカナダ、英国は5位から転落し、4.8%になりました。過去5年間で、新たに28基金がトップ300にランク入りしており、ネットベースでは、米国が13基金と最も多くなっています。反対に外れた基金数が最も多かったのはドイツ、メキシコが4基金ずつ減りました。各国別では、米国が134基金、英国26基金、カナダ18基金、日本とオーストラリアがともに16基金の順になりました(別表参照)。

年金基金トップ20(単位:百万ドル)

順位 基金名 地域 2016年運用残高
1 年金積立金管理運用独立行政法人 日本 アジア太平洋 $1,237,636
2 Government Pension Fund ノルウェー 欧州 $893,088
3 Federal Retirement Thrift 米国 北米 $485,575
4 National Pension 韓国 アジア太平洋 $462,161
5 ABP オランダ 欧州 $404,310
6 National Social Security 中国 アジア太平洋 $348,662
7 California Public Employees 米国 北米 $306,633
8 Canada Pension カナダ 北米 $235,7901)
9 Central Provident Fund シンガポール アジア太平洋 $227,102
10 PFZW オランダ 欧州 $196,4611)
11 California State Teachers 米国 北米 $193,871
12 New York State Common 米国 北米 $184,461
13 地方公務員共済組合連合会 日本 アジア太平洋 $183,161
14 New York City Retirement 米国 北米 $171,574
15 Employees Provident Fund マレーシア アジア太平洋 $165,464
16 Florida State Board 米国 北米 $153,942
17 Texas Teachers 米国 北米 $133,221
18 Ontario Teachers カナダ 北米 $130,642
19 GEPF 南アフリカ その他 $119,1862)
20 ATP デンマーク 欧州 $113,160

1) 2017年3月31日時点
2) 2016年3月31日時点
※着色は、PRI署名機関
※「P&I / タワーズワトソン グローバル 300」2017/9をもとに、当社加筆

一方で、2017年5月、PRI(Principles for Responsible Investment:責任投資原則)は、今後10年間の優先項目をまとめた文書「責任投資のビジョン(Blueprint for Responsible Investment)」を発表し、短期主義(Short Termism)を排し、長期的なタイムホライズンにおいて持続可能な世界金融システムの実現を目指すため、署名機関の支援をするとともに、課題も明確になってきました。上位20位は公的年金であり、小規模な民間企業年金では未署名が見られるという調査があります。こうした課題にPRIが着手し始めたことによって、機関投資家の問題意識は、大きくパラダイムシフトするでしょう(PRI署名機関数1.714,2017/4/16現在)。

参考:グローバル運用資産総額に基づく運用会社上位20社(単位:百万ドル)

順位 運用会社 市場 運用資産額
1 ブラックロック 米国 $5,147,852
2 バンガード・グループ 米国 $3,965,018
3 ステート・ストリート・グローバル 米国 $2,468,456
4 フィデリティ・インベストメンツ 米国 $2,130,798
5 アリアンツ・グループ ドイツ $1,971,211
6 JPモルガン・チェース 米国 $1,770,867
7 バンク・オブ・ニューヨーク・メロン 米国 $1,647,990
8 アクサ・グループ フランス $1,505,537
9 キャピタル・グループ 米国 $1,478,523
10 ゴールドマン・サックス・グループ 米国 $1,379,000
11 プルデンシャル・ファイナンシャル 米国 $1,263,765
12 BNPパリバ フランス $1,215,482
13 UBS スイス $1,208,275
14 ドイツ銀行 ドイツ $1,190,523
15 アムンディ フランス $1,141,000
16 リーガル・アンド・ゼネラル・グループ 英国 $1,099,919
17 ウエリントン・マネジメント 米国 $979,210
18 ノーザン・トラスト・アセット・マネジメント 米国 $942,452
19 ウェルズ・ファーゴ 米国 $936,900
20 ヌビーン 米国 $881,748

※2016年12月31日現在

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